勞退基金虧損誰負責？勞工權益保障全攻略

辛苦錢別白流！勞退基金虧損，您的權益誰來顧？

勞工退休金是我們一生辛勤工作的血汗結晶，是未來退休生活的重要支柱。然而，當我們聽到「勞退基金虧損」的消息時，心中難免會產生疑問：這些虧損是誰造成的？誰該為此負責？我們的退休金還安全嗎？

別擔心！作為勞工權益的關注者，您有權利了解勞退基金的運作機制，以及在發生不當投資導致虧損時，相關人員應負的法律責任。今天，律點通將帶您從法律角度，深入剖析勞退基金虧損的責任歸屬，讓您更清楚如何保障自己的權益。

勞退基金誰來管？義務與責任一把抓

首先，我們要了解勞退基金的管理與運用主體。根據《勞工退休金條例》的規定，勞工退休基金是由**勞動部勞動基金運用局（簡稱基金運用局）負責管理、經營及運用。而基金運用局為了追求更好的投資效益，可以將部分基金委託給外部的金融機構（如投信公司）**來代為操作。

當基金交由這些專業金融機構處理時，他們就肩負起重大的法律責任，其中最重要的就是「善良管理人注意義務」與「忠實義務」。

什麼是善良管理人注意義務與忠實義務？

簡單來說：

• 善良管理人注意義務：就像您請一位專業管家管理您的財產，他必須以專業知識和謹慎的態度，盡力讓您的財產增值，而不是隨便亂花。在金融投資上，這代表投資經理人必須具備專業知識、經驗，並謹慎勤勉地進行投資決策。
• 忠實義務：這位管家必須完全以您的利益為優先，不能利用職務之便為自己或親友謀取好處，更不能做出損害您利益的事情。這意味著投資經理人必須避免利益衝突，不得進行內線交易或利用職務資訊為自己買賣股票。

這些義務在《證券投資信託及顧問法》中有明確規範：

《證券投資信託及顧問法》第7條第1項：「證券投資信託事業、證券投資顧問事業、基金保管機構、全權委託保管機構及其董事、監察人、經理人或受僱人，應依本法、本法授權訂定之命令及契約之規定，以善良管理人之注意義務及忠實義務，本誠實信用原則執行業務。」

一旦這些義務被違反，造成基金受損，相關人員就必須負起賠償責任：

《證券投資信託及顧問法》第7條第3項：「違反者，就證券投資信託基金受益人或契約之相對人因而所受之損害，應負賠償之責。」

此外，《勞工退休金條例》第42條也強調：「受委託之金融機構及其相關機關、團體所屬人員，不得對外公布業務處理上之秘密或謀取非法利益，並應善盡管理人忠誠義務，為基金謀取最大之效益。」這進一步鞏固了他們對勞退基金的忠誠義務。

基金虧損了，誰該賠償？

當投資經理人或金融機構因不當行為導致勞退基金虧損時，可能涉及兩種主要的法律責任：侵權行為與債務不履行。

• 侵權行為：就像有人故意或不小心撞壞了您的東西，他必須賠償。在基金虧損的案例中，如果投資經理人因違法行為（例如內線交易、背信）直接造成基金虧損，就構成侵權行為。

《民法》第184條第1項：「因故意或過失，不法侵害他人之權利者，負損害賠償責任。」

• 債務不履行：就像您請人裝修房子，但他沒有按照合約完成或做得不好，您可以要求他負責。基金運用局與投信公司之間有委託投資契約，如果投信公司或其經理人沒有履行契約義務（例如未盡善良管理人注意義務），就屬於債務不履行。

實務上，同一行為可能同時構成侵權行為和債務不履行，基金運用局可以選擇其中一種來主張權利。

公司與經理人的連帶責任

更重要的是，當投資經理人違法時，他所屬的投信公司也常常需要負起連帶責任：

《民法》第188條第1項：「受僱人因執行職務，不法侵害他人之權利者，由僱用人與行為人連帶負損害賠償責任。」

這表示，如果經理人在執行職務時造成基金虧損，他的公司也可能要一起賠償。除非公司能證明在選用和監督經理人時已經盡了足夠的注意。此外，根據《公司法》第23條第2項，身為公司負責人的經理人，其違法行為導致他人受損時，也會與公司負連帶賠償責任。

《公司法》第23條第2項：「公司負責人對於公司業務之執行，如有違反法令致他人受有損害時，對他人應與公司負連帶賠償之責。」

實務案例：血淋淋的教訓

這些法律條文聽起來可能有些抽象，讓我們透過實際案例，看看這些責任是如何被追究的。

案例一：基金經理人「偷吃步」的代價

想像一下，有一位基金經理人小陳，他負責管理勞退基金的一部分投資。但他卻動了歪腦筋，利用職務上掌握的投資資訊，偷偷用親友的帳戶，在勞退基金買進某支股票前，自己先低價買入。等到勞退基金進場買進把股價拉高後，小陳再高價賣出自己手上的股票獲利。結果，勞退基金卻因為他這種「偷吃步」的行為，承受了不必要的風險與損失。

法院認為，小陳這種利用職務資訊為自己謀利的行為，明顯違反了《證券投資信託及顧問法》中關於防止利益衝突的規定。他所屬的投資公司，也可能因為對小陳的行為負有「推定授權責任」，而必須與小陳一起對勞退基金的損失負起賠償責任。

案例二：不該聽的指示，聽了就出事

另一個案例是，某資產管理公司的謝副總，負責管理勞退基金的投資。有一天，他接到勞動基金運用局某位「非權責主管」的指示，要他大量買進某檔百貨公司的股票。謝副總雖然心有疑慮，但還是照做了，且沒有經過公司內部正常的投資討論流程，甚至與他長期交易習慣不符。結果，這筆投資造成了勞退基金數千萬元的未實現虧損。

金管會調查後認定，謝副總沒有以善良管理人之注意及忠實義務，配合非有權指示之人買進股票，足以損害客戶權益，因此裁處命令公司解除他的職務。這個案例告訴我們，即使經理人可能沒有直接為自己謀利，但只要是「配合不當指示」或「未依正常程序決策」，且損害了基金利益，一樣要負起行政責任。

值得注意的是，即使在刑事訴訟中被判無罪，也不代表在行政或民事上就沒有責任。刑事判決講求「超越合理懷疑」的證據標準，而行政與民事則可能採「高度蓋然性」的標準，目的與考量重點不同。

我能做什麼？勞工權益關注者的實用建議

作為勞工權益關注者，雖然我們無法直接管理勞退基金，但我們可以透過以下方式，為自己的退休金安全盡一份心力：

• 持續關注基金績效：定期了解勞退基金的整體運作狀況和投資績效，若有長期異常，可向主管機關反映。
• 倡議強化監督機制：鼓勵基金運用局加強對受託金融機構的監督，確保他們有健全的內部控制制度，並嚴格監控投資經理人的交易行為。
• 支持透明化政策：呼籲政府提高勞退基金運用的透明度，讓大眾更容易檢視基金的投資決策和經理人的行為。
• 主動通報可疑情事：如果發現任何可能涉及不當干預、操縱或損害勞工利益的投資情事，應主動向基金運用局或相關主管機關通報。根據《勞工退休金條例》第41條，受託金融機構發現此類情事時，也應主動通知基金運用局。
• 了解背信罪：若投資經理人為自己或第三人不法利益而違背其任務，導致基金受損，可能構成《刑法》第342條的背信罪，處五年以下有期徒刑。

《刑法》第342條第1項：「為他人處理事務，意圖為自己或第三人不法之利益，或損害本人之利益，而為違背其任務之行為，致生損害於本人之財產或其他利益者，處五年以下有期徒刑、拘役或科或併科五十萬元以下罰金。」

結語：共同守護您的退休金

勞退基金的穩定與安全，關乎每一位勞工的退休生活品質。透過這篇文章，我們了解了勞退基金的法律責任歸屬，從善良管理人注意義務、忠實義務，到侵權、債務不履行與連帶賠償責任，以及相關人員可能面臨的行政處罰甚至刑事責任。這些法律規範，都是為了保障我們的退休金不被不法侵犯。

作為勞工權益的關注者，您的監督和倡議力量至關重要。讓我們一起努力，共同守護這份屬於我們的未來保障，確保每一分血汗錢都能被妥善運用，為我們的退休生活鋪平道路！