家族企業傳承：股權移轉與稅務風險解析

家族企業的傳承，是每位企業主都必須面對的重大課題。這不僅關乎財富的移轉，更涉及到經營權的穩固、家族和諧，以及稅務規劃的合法性。稍有不慎，輕則稅務風險纏身，重則引發家族紛爭，甚至動搖企業根基。作為您的商業夥伴，律點通將為您深入解析家族企業傳承中，股權移轉與繼承的法律眉角，助您未雨綢繆，穩健布局。

核心概念解析：避開傳承路上的地雷

實質課稅原則：穿透表象看本質

在台灣的稅務實務中，實質課稅原則扮演著關鍵角色。它意味著稅捐機關在認定課稅事實時，不會只看您行為的「形式」，而是會深入探究其背後的「經濟實質」。即使您的行為在形式上合法，但若其經濟實質是為了規避稅負，稅捐機關仍可能依其實質課稅。這在家族企業的股權移轉中尤其重要，因為許多看似合法的操作，都可能因實質課稅原則而被認定為贈與。

贈與與「視同贈與」：別讓無心之舉變成大筆稅金

《遺產及贈與稅法》明確定義了「贈與」與「視同贈與」：

《遺產及贈與稅法》第4條：「本法稱財產，指動產、不動產及其他一切有財產價值之權利。本法稱贈與，指財產所有人以自己之財產無償給予他人，經他人允受而生效力之行為。」 這條文解釋了什麼是「財產」以及「贈與」的定義，即無償將財產給予他人。然而，更需要注意的是「視同贈與」： 《遺產及贈與稅法》第5條：「財產之移動，具有左列各款情形之一者，以贈與論，依本法規定，課徵贈與稅：…二、以顯著不相當之代價，讓與財產、免除或承擔債務者，其差額部分。…六、二親等以內親屬間財產之買賣。但能提出已支付價款之確實證明，且該已支付之價款非由出賣人貸與或提供擔保向他人借得者，不在此限。」 這兩款條文是家族企業傳承最常遇到的雷區。

• 顯著不相當代價： 如果您將公司股份以遠低於市場價值或公司淨值的價格轉讓給子女，兩者之間的差額就可能被視為贈與。
• 二親等內親屬間買賣： 這是最常見的陷阱。只要是您與子女、兄弟姊妹等二親等內親屬之間的財產買賣，法律原則上就「視為贈與」，除非您能提出「確實的付款證明」，而且這筆錢還不能是您借給對方或為對方擔保借來的。

新股認購權的放棄：潛藏的贈與風險

依據《公司法》第267條規定，公司發行新股時，原股東有優先認購的權利。在家族企業中，若具掌控力的大股東放棄其新股認購權，並由其子女以低價認購，即使形式上是放棄權利，但實質上卻是將「認購權的差額利益」或「股權的經濟利益」無償轉讓給子女。稅捐機關會依實質課稅原則，認定此行為構成贈與。

閉鎖性股份有限公司：傳承規劃的利器

《公司法》第356-1條定義了閉鎖性股份有限公司的核心特徵，即股東人數不超過五十人，並於章程定有股份轉讓限制之非公開發行股票公司。這為家族企業的股權傳承提供了極大的彈性與保障。 特別是《公司法》第356-5條強調，公司股份轉讓的限制，應於章程載明。這讓家族企業可以透過章程，靈活設計股權繼承後的處理方式，避免股權分散或外人介入。

實務案例解析：從判決看傳承風險

案例一：放棄認股權，小心被認定為「實質贈與」！

某家族企業的創辦人，為了將企業股權逐步轉移給子女，在公司現金增資時，形式上放棄了自己依持股比例應有的新股優先認購權，改由子女以遠低於公司淨值的價格認購這些新股。國稅局查核後，認定此行為構成贈與，並核課了鉅額贈與稅。

法院在審理此案時，援引了實質課稅原則。法院認為，儘管創辦人形式上是放棄認股權，但由於其對家族企業具有絕對掌控力，且新股認購價格與每股淨值差距甚大，實質上是將經濟利益無償轉讓給子女，因此符合《遺產及贈與稅法》的贈與要件。此案例明確提醒，家族企業在進行股權調整時，切勿只看形式，而忽略了經濟實質。

案例二：閉鎖性公司章程，有效限制股權繼承！

另一間閉鎖性股份有限公司的章程中載明：「本公司股東因死亡發生繼承或遺贈情事者，經全體特別股股東同意，指定股東依時價承購該死亡股東之股份。」當創辦人過世後，部分繼承人主張依民法當然繼承，要求直接繼承股份。

然而，各級法院最終均駁回了繼承人的訴訟，認定閉鎖性公司章程的相關規定有效。法院認為，閉鎖性公司章程對股權轉讓的限制，包括因死亡而發生的繼承，是為了維持公司閉鎖性及經營權穩定，且兼顧繼承人取得價金的權利，因此不違反民法繼承規定。這表示，繼承人繼承的是「依章程規定處置股份的義務」及「股份價金債權」，而非直接繼承股份本身。此案例為家族企業透過閉鎖性公司章程穩固經營權，提供了堅實的法律依據。

給商業夥伴的實務操作指引

1. 股權移轉的贈與稅風險管理

• 避免低價轉讓或放棄認股權： 確保交易價格合理，應接近市場價值或公司淨值。
• 二親等內親屬間買賣： 務必簽訂書面買賣契約並保留完整的銀行轉帳紀錄，證明買方確實支付了價款，且資金來源獨立，非由賣方貸與。這點是關鍵！
• 專業估價： 對於未上市櫃公司股票，建議委託專業機構進行估價，取得客觀的股權價值報告，作為交易價格依據，降低稅務風險。

2. 閉鎖性股份有限公司的應用策略

• 章程設計： 在章程中明確約定股權轉讓的限制，特別是針對繼承、贈與、離婚等特殊情況下的股權處理方式（例如：股東死亡時，其股份由公司或特定股東依章程約定價格優先承購）。
• 發行特別股： 透過《公司法》第356-7條允許的特別股設計，將經營權與所有權分離，例如賦予特定家族成員複數表決權或否決權，確保經營權穩定。
• 股東協議： 另行簽訂股東協議，對家族成員的權利義務、經營權分配、爭議解決等進行更細緻的約定，作為章程補充。

結語：提早規劃，穩健傳承

家族企業的傳承是一項複雜且長期的工程，需要深思熟慮，步步為營。提早規劃，合法合規地運用法律工具，不僅能有效管理稅務風險，更能確保企業經營權的穩固，實現基業長青的願景。