破產宣告後，擔保品還安全嗎？別除權行使與破產財團的界線

作為擔保債權人，當您的債務人被法院宣告破產時，最關心的問題莫過於：我手中的抵押品或質押品是否還能保障我的權益？會不會被破產管理人收走？

您無需過度擔憂，台灣《破產法》為擔保債權人設立了強大的保護機制——別除權。然而，要順利行使這項權利，您必須精確理解擔保品與「破產財團」之間的微妙關係，才能在破產程序中立於不敗之地。

擔保債權人的「保護傘」：別除權的法律地位

別除權賦予擔保債權人優先受償的權利，這也是擔保債權人與一般普通債權人最大的區別。

根據《破產法》的明確規定，您的權利不會因為債務人破產而消失：

《破產法》第108條：「在破產宣告前，對於債務人之財產有質權、抵押權或留置權者，就其財產有別除權。」

這條文的意思是：只要您在破產宣告前已經合法設定了擔保物權（如不動產抵押權、動產質權），您就可以對該擔保品行使別除權，並且不依破產程序而行使您的權利。

破產財團的定義與範圍

雖然您擁有優先權，但這並不意味著擔保品的所有權被排除在破產程序之外。了解「破產財團」的範圍至關重要。

破產財團，依《破產法》第82條規定，是指供全體債權人公平受償的財產總體，範圍涵蓋：

1. 破產宣告時屬於破產人之一切財產。
2. 破產宣告後，破產終結前，破產人所取得之財產。

而最重要的法律概念在於：

別除權的標的物，在法律上仍屬於破產財團的一部分。

這是一個關鍵的法律事實，雖然您有優先受償權，但該財產的所有權仍屬於破產人（公司或個人），一旦破產宣告，破產人即喪失對其的管理及處分權（《破產法》第75條），由破產管理人代為行使。

實務案例解析：別除權標的物仍需納入計算

實務上，法院在審理破產案件時，必須將擔保品納入破產財團的總資產中，並評估其「剩餘價值」。

案例情境：抵押房地與破產實益的判斷

某公司（債務人）名下有一筆不動產，已設定高額抵押權予銀行（擔保債權人）。當公司聲請破產時，原審法院認為該不動產價值幾乎都被抵押權覆蓋，認定沒有剩餘價值，因此裁定駁回破產聲請，認為「無破產實益」。

法院的指導意義：

高等法院在後續的裁定中指出（參考最高法院71年台抗字第502號判例及相關實務見解），原法院的判斷是錯誤的。即使該房地設定了抵押權，它仍屬於破產財團。法院在判斷「破產實益」時，不能直接將擔保品排除在外，而是必須：

• 計算擔保品扣除擔保債務後的剩餘價值。
• 評估該剩餘價值是否足以支付破產程序中的「財團費用」（如管理費、管理人報酬）。

如果扣除優先費用後仍有盈餘可供普通債權人分配，法院就應宣告破產。這對擔保債權人來說是個好消息，因為破產程序的啟動，代表資產將被集中管理，程序更為透明。

擔保債權人實務操作指引

當債務人被宣告破產後，擔保債權人應採取以下關鍵行動，以確保權益不受影響：

1. 行使別除權的正確對象

由於擔保品已納入破產財團，破產人已喪失管理及處分權。因此，當您決定透過強制執行（如拍賣）來行使別除權時，請務必將破產管理人列為強制執行的相對人，而非破產人本人。這是確保程序合法性的關鍵步驟。

2. 申報債權與剩餘債務處理

您雖然可以不依破產程序行使別除權，但仍建議您向破產管理人申報您的債權總額。如果：

• 擔保品變價所得足以清償您的全部債權： 剩餘款項將歸入破產財團。
• 擔保品變價所得不足以清償您的全部債權： 未受清償的餘額，依《破產法》第109條規定，將轉為普通破產債權。您必須申報這部分餘額，才能參與普通債權的分配。

3. 關注破產實益

重要提醒： 如果債務人財產極少，連支付破產管理人報酬和管理費都不夠，法院可能裁定駁回破產聲請。一旦破產程序未啟動，您雖然仍可依《民法》行使擔保物權，但將缺乏破產程序的集中清理與監督，可能增加後續追償的複雜性。

總結：您的權利與行動要點

擔保債權人的權利在破產程序中受到高度保障。您的別除權是您最大的武器，讓您擁有優先受償的地位。然而，務必記住擔保品在法律上仍屬破產財團，因此在行使權利時，必須與破產管理人進行程序上的交涉，才能確保執行效率和合法性。